等下一个春天~

美联储加息25个基点，市场预计今年内还有一次加息。

年初，市场普遍预计美联储会降息2-3次，那会老美通胀等正在逐步下降，叠加高端制造业回流和国际投资在老美本土落地，需要资金足够便宜，降息是趋势;

3月随着美伊冲突后，通胀开始抬头，预期调整为不加息，也不降息；

8月通胀数据一出来，市场转向美联储今年会在9月加息一次，给市场传递压制通胀的立场。

如今加息的靴子落地，但市场还预计今年内仍有一次加息。

如果加息超过3次，正式进入加息周期，那对美股的走势会很大的影响，打法也会完全不一样。目前我也在观察中，没什么操作。

今年的市场变化和转向这么快，在年初是没有任何机构能精准预测到的。

原因很简单，预测更多是根据确定性因素，推导出未来发展的轨迹和曲线，不确定因素是干扰项，当干扰项权重占比过高导致影响未来发展轨迹和曲线时，预测就会出现巨大的偏差。

“市场不可预测”这句话由此而来。以上这部分内容，上周六写过。

做投资，最重要的是应对，而不是预测。其中的核心精髓，就是用动态发展的眼光去看事物的演变，拒绝刻舟求剑。

加息这事，最急的是川普，他一直都想美联储降息，也一直在呼吁降息，认为应该降到1%以下，让更多已经签署或潜在的投资在美国本土落地。

美联储的独立性这么强，全球范围内独一份。

不要用在岸的信息去买离岸的资产，学会信息溯源。新闻业和宣传是有本质区别的。

这句话我写过几年了，有些东西看多了也腻:比如美联储就是川普的傀儡，美债整天崩塌，美股终日在崩溃，美元是一堆废纸。

不要看他嘴上怎么说，要看他实质上怎么做。

说美债要崩的，嗯，全世界就你最聪明，全球范围内顶尖的投资机构和主权基金都是傻子，它们都是美债最大的持有者群体。

咱们账户直接持有美债在明面上是下降的，但叠加通过比利时、卢森堡账户间接持有的美债，还是全球前二。

说美元崩溃这种，建议先看看谁持有最多的美元外汇储备再说。

还是直接说吧:咱们直接和间接持有的美债全球前二，美元外汇储备全球第一。

还有说老美通过印钞就把控了全世界最有价值的东西。如果印钞就能买走全球最优质的资产，那津巴布韦早就垄断全球了。

说到底，美元和美债只不过是一种凭证而已，背后是老美的信用体系。

也不是说美元和美债就无可挑剔，它们也不过是在漫长的历史发展进程中，被大家挑出来做那个公认的流通货币而已。属于在一众烂桃子中，挑个相对好的。

至于没法自由兑换和流通的货币，要成为全球最主流的货币，还有很长的路要走，难度不亚于建一条天梯爬上月球。

很多事的底层逻辑其实挺简单的，没那么复杂。

不要用自己的情绪、立场和愿景，去替换客观、理性、底层逻辑和客观规律。这是大多数人正在犯的最大错误，也是在投资中最致命的毒药。

美元强势，是在石油美元之外，又叠加了科技美元。这话三四年前说过，未来还继续有效。

工业化前半程，属于资金密集型+劳动密集型，利好绝大部分普通人，城市化大发展，房地产和企业因供不应求呈现出巨大的造富效应，上车的人资产大涨;

但工业化后半程，属于资金密集型+技术密集型，只利好有资金有技术的少数人。城市化见顶后发展缓慢，房地产和企业因供过于求，导致价格不断下跌，不再普涨，大众消费回归理性。

我当时在房地产高位逃顶，就这么简单的判断，只不过这个时间点，被我精准踩在2020-2021年，纯属运气好。

判断拐点是很有意思的一件事，本质上是对周期的深入研究和理解。

任何人赚到钱，想挣脱返贫的终局，除了研究周期，就是研究人性。

没有长期及稳定的经济发展和制度保障，任何人挣到的钱都将是有时间性的。

对于我们普通人来说，低估未来的困难，高估自己的能力，是非常危险的一件事。尽量去掌握一些放之四海而皆准的资产/生产资料，能穿越周期，这很重要。

掌握生产资料，是挣钱向赚钱转变的开始。挣钱是付出体力/脑力劳动获得的报酬，赚钱是钱/生产资料自动生钱的结果。

… …

最近俩小娃会叫爸爸妈妈了，女娃发音清晰且连贯，男娃晚了几天，还比较模糊些。

随着时间开始空出来，我也开始恢复锻炼，下午做了瑜伽，停了太久，筋骨都比较僵硬，拉伸后浑身酸痛。

现在我早上起床跳绳600下左右，等他们去上学了跟我媳妇打90分钟网球，两个人目前大概处于3.5往上一些些的水平，离4.0还有些距离。

下午有时瑜伽60-90分钟，有时打坐冥想，晚上游泳40分钟。一天的运动量和锻炼差不多这样，整体下来，就是少了些力量训练，后面再看情况增加。

目前体重约67.5kg，匹配身高后，不胖不瘦，比较匀称。

体检报告也出来了，之前偏高的胆固醇和甘油三酯，已经转为正常；萎缩性胃炎已缓解，没有进一步恶化；一度心房室传导阻滞和心律不齐这俩问题已消失，连续两年体检未再出现。

这两年作息规律，坚持运动，饮食清淡为主，身体很健康。以前喜欢吃辣的美食和火锅，现在也不太喜欢了，会觉得调味料放太多，容易口渴。

35岁后，身体素质下滑了一大档，我想做好饮食、作息，坚持运动，看能不能在45岁后下滑得慢些。

锻炼好身体，活得久，时间也是投资复利很重要的核心。

另外，最近越来越感觉不到写公众号/表达的乐趣，以前的乐趣现在更多成了一种负担，有多方面的原因，最大的原因是舆论环境的变化。

10月份开始，我会适当减少更新，但尽量保持一周1-2更。至于最终会不会像之前的大号一样，前期以日为单位更新，后期以年为单位去更新，不好说，看情况。

生命最热烈的样子，竟然是寂静，挺有意思的。

就这样吧。